연준의 금리 인하 기대가 다시 불을 지피고, AI 관련주가 랠리를 주도하면서 미국 3대 지수가 동반 상승했습니다. 특히 기술주 중심으로 매수가 몰리며 나스닥이 두드러졌고, 반도체 지수는 4%대 급등으로 분위기를 이끌었습니다. 같은 흐름 속에 유가는 1%대 오르고, 미 국채는 강세를 이어갔습니다. 달러는 연휴를 앞두고 소폭 강보합, 금 가격도 오르며 ‘완화 기대에 위험자산·안전자산이 함께 탄력’이라는 이례적 장면이 연출됐습니다. 국내 시장은 지표 공백 속에서도 이 미국발 모멘텀의 직격을 받을 가능성이 큽니다.
국내 지수 자체 흐름에 대한 원문 언급은 없지만, 오늘 장 초반의 방향성은 미 기술주 랠리와 채권 강세, 달러 강보합의 조합을 얼마나 긍정적으로 해석하느냐에 달려 있습니다. 단기적으로는 반도체와 AI 밸류체인의 리스크 프리미엄이 줄어들며 코스피·코스닥 모두 기술주 중심의 상대 강세 시도가 예상됩니다. 다만 연휴로 거래가 가벼운 가운데 갭에 의존한 출발이 잦아질 수 있어, 시가-장중 간 변동성은 감안하셔야겠습니다.
시장을 움직인 핵심은 연준의 비둘기파 신호 강화입니다. 지난 주말 뉴욕 연은 윌리엄스 총재의 발언에 이어, 크리스토퍼 월러 이사는 완화되는 노동시장을 지목하며 다음 회의에서 금리 인하를 지지하겠다고 밝혔습니다. 샌프란시스코 연은의 메리 데일리 총재도 인플레이션의 재가열 가능성은 낮다며 내달 인하에 힘을 실었습니다. 방향성은 완화 쪽으로 기울었고, 속도는 ‘데이터가 결정’한다는 메시지로 정리됩니다.
시장 가격은 이를 빠르게 반영했습니다. CME 페드워치 기준 12월 25bp 인하 가능성은 장 마감 무렵 80%대 중후반으로 뛰었습니다. 국채 금리는 추가로 눌리고, 달러는 연휴를 앞둔 포지션 정리에 소폭 강세요인이 더해졌습니다. 금은 실질금리 하락 기대를 타고 상승했습니다. 그럼에도 일부 전략가는 균형 감각을 주문합니다. 블룸버그의 마이클 볼은 변동성이 더 낮아지고 참여가 넓어질 경우 상단이 열릴 수 있다고 진단했지만, 심코프의 메리사 브라운은 특정 소수 종목 주도에 대한 취약성을 지적했습니다. 시버트 파이낸셜의 마크 말렉 CIO도 ‘확실성의 결여’를 경계 포인트로 꼽았습니다.
섹터별로는 AI·반도체가 압도했습니다. 최근 거품 논란 속 조정을 받던 종목군이 구글의 최신 AI 모델 ‘제미나이 3’에 대한 호평을 계기로 되돌림에 나섰습니다. 모델 경쟁력에 대한 기대가 다시 확산되면서, 연말 IT 투자 집행과 내년 서버/메모리 사이클 개선 기대가 동시에 부각됐습니다. 결과적으로 ‘AI 수요 스토리’가 다시 펀더멘털 트랙으로 복귀했다는 인식이 매수 심리를 자극했습니다.
정책·규제 측면의 뉴스도 탄력을 보탰습니다. 미국 정부가 첨단 AI 칩의 대중 수출 재개를 검토한다는 소식이 전해지며, 글로벌 공급망 전반의 매출 가시성이 개선될 수 있다는 기대가 확산됐습니다. 실제 결정까지는 시간이 필요하겠지만, 불확실성 축소만으로도 밸류에이션 디스카운트가 완화되는 효과가 있습니다. 국내로 치면 메모리, 패키징, 후공정 장비까지 파급될 수 있는 사안이라 관련주에는 심리적 지지로 작용할 공산이 큽니다.
수급은 연휴가 만든 ‘얕은 물’ 속에서 모멘텀이 과장되는 전형적인 국면이었습니다. 추수감사절로 단축장세가 이어지면서 방향성 대비 거래대금은 얇았고, 뉴스 감응도가 높았습니다. 국내 시장에서도 외국인은 보통 글로발 반도체 지표에 민감하게 반응하는 편이라, 장 초반 반도체/AI 중심의 프로그램 유입 여부가 키가 될 전망입니다. 다만 달러 강보합은 매수 강도를 일부 제약할 수 있어, 환율과 금리의 동시 확인이 필요합니다.
종목으로 보면 구글 모회사 알파벳이 6%대 급등하며 촉매 역할을 했고, 엔비디아도 2%대 상승으로 AI 랠리에 동참했습니다. 브로드컴, 마이크론, AMD, 팔란티어 등 AI/반도체 관련주가 줄줄이 강세를 보였습니다. 테슬라도 자체 AI 칩 A15 개발 마무리 단계와 A16 착수 소식에 6%대 급등, ‘AI는 소프트웨어를 넘어 하드웨어·모빌리티까지 확장된다’는 메시지를 시장에 각인시켰습니다. 여기에 미국의 대중 수출 재개 검토까지 더해지며, 데이터센터와 엣지, 차량용 반도체까지 수요 기대가 폭넓게 반영됐습니다.
오늘의 시장은 ‘연준 완화 기대 + AI 모멘텀’이 결합한 전형적 위험자산 선호 국면으로 요약됩니다. 내일은 첫째, 미국발 AI 랠리가 국내 반도체·AI 밸류체인으로 얼마나 연결되는지와 외국인 매수의 지속성을 확인할 필요가 있습니다. 둘째, 연준 인하 기대가 유지되는지 달러와 국채 금리의 방향을 점검하고, 미국의 대중 수출 관련 추가 신호가 나오는지도 체크 포인트입니다.
{
“1”: “global stock market rally at night with digital charts and city skyline”,
“2”: “asian trading floor with investors watching multiple screens during market open”,
“3”: “central bank press conference with microphones and reporters”,
“4”: “financial concept showing falling bond yields and rising gold icons”,
“5”: “artificial intelligence concept with glowing circuit brain and data streams”,
“6”: “international trade policy discussion scene with flags and semiconductor elements”,
“7”: “quiet trading floor during holiday week showing low activity”,
“8”: “green upward arrows over technology hardware and semiconductor factory imagery”,
“9”: “analyst writing a next day watchlist on a notepad with stock charts in background”
}
About the Author
